为什么金融危机总是每过几年就发生一次？经济运行的本质是什么？
视频链接：【Ray Dalio】三十分钟看懂经济机器如何运转（比尔盖茨推荐）
影响经济的三要素
- 生产率的提高
- 短期债务周期
- 长期债务周期
理解交易
每次交易中：买方使用 货币/信用 向卖方获取 商品、服务或股票资产
支出总额 = 货币 + 信用
支出总额是经济的驱动力
价格 = 支出总额 / 销量
所有的经济周期和动力都是交易造成的。
市场
支出总额 / 产销总量 ，就得到了了解经济市场的全部信息
信贷是经济中最重要的组成部分。
信贷产生债务，债务是贷款人的资产，是借款人的负债。
为什么借贷如此重要？
因为借款人获取信贷后，可以增加支出，支出是一个经济的驱动力，一个人的支出就是另一个人的收入。
由于一个人的支出是另外一个人的收入，当一个人的收入增加时，银行愿意贷更多的钱给借款人。
也正是因为如此，才产生了经济周期。
生产率在长期内最关键，但信贷在短期内最重要。
债务可以让购买时，消费高于产出，但在还债时不得不让 消费低于产出。
债务波动有两大周期：
- 小周期：5-8年
- 大周期：75-100年
如果没有信贷的生活是怎么样的？
没有信贷时，支出等于收入，如果想支出更多，那么就需要提高生产率，进行创新或者提高工作量。
信贷的本质是向未来的自己借钱，未来你的支出一定要小于收入，以便偿还债务，于是便人为的制造了一个周期：
现实生活中，大部分的钱实际上就是信贷，美国国内的信贷总额大约为50万亿美元，而货币总额只有大约3万亿美元。
短期债务周期
信贷容易获得，大家就会获得更多的钱，但社会产出是一定的，就会导致通用膨胀。
反之就会导致通货紧缩：
长期债务周期
衰退可以通过降低利率来调节，但去杠杆化无法使用降低利率调节，因为利率已经非常低了：
贷款人停止放贷，借款人停止借贷。
如何应对去杠杆化呢？
- 削减支出
- 减少债务：债务重组
- 财富再分配：富人转给穷人
- 发行货币
只有权衡好这4个步骤，才能和谐的去杠杆化。
央行可以增加货币发行量，来弥补消失的信贷。
总结
- 不要让债务的增长速度超过收入
- 不要让收入的增长速度超过生产率：因为这最终将会使你失去竞争力，自己的价值配不上工资就会被裁员。
- 尽一切努力提高生产率